Many industry professionals and the majority of consumers are not familiar with Mortgage-Backed Securities (MBS), and do not know the role they play in mortgage liquidity and mortgage rate movements. Understanding this relationship will help you have a much clearer picture of the mortgage pricing process.
What is MBS?
A Mortgage-Backed Security is what groups of similar loans are turn into to be sold, bought, or traded in the securities market.
What is Securitization?
Securitization is the process of turning loans into securities. Securitization, though not without its risks, is largely beneficial for all parties involved, and is currently essential to maintaining availability of mortgage credit (ability of consumers to get a loan if they want one). Securitization also helps to maintain rates lower than they otherwise could be on average. The two basic building blocks of a mortgage-backed security are the CONSUMER who wants to borrow money (a mortgage, in this case), and an INVESTOR that wants to lend money in order to earn a return on investment. MBS cannot and will not exist without consumers who want to borrow and investors that want to lend.
How do MBS benefit the investor?
Investors main interest is to lend, they also want to be protected from risk. If an investor with $200k only made one loan to one consumer, and that consumer defaulted, that investor would shoulder the burden of the entire loss. Even if that investor has $1million, and makes 5 loans for $200k, depending on the rate of default, the investor could easily experience a very different rate of return than another investor with the same amount of money investing in the same kinds of loans. Lenders attempt to mitigate risk by applying underwriting standards, but securitizing loans as MBS further reduces risks for investors.
How does MBS reduce risk.
Securitization allows the risk to be “spread out” among similar loans. Here is an example of risk scenario for an investor:
Consider, the hypothetical investor has a 1 in 20 chance of losing $50k for every $200k they lend.
If 20 investors individually made each one of these loans, 19 of these would be profitable and one of them would be out of business. Even if you had just 2 Investors, Investor A and Investor B, and they could afford to make 20 loans each, and the default rate stays the same, 1 in 20 loans, Investor A could be holding both of the loans that default while Investor B holds none. Investors, no matter the quantity, STILL need a way to share risk equally in order to guaranty profitability. Securitization through MBS accomplishes this goal of risk-sharing.
Securitizing offers a trade-off between a small chance of big losses and a near certainty of small, predictable losses. For an investor, by taking the certainty and reliability of predicting the risk, they can easily adjust the price to account for that risk.
In the above example of 20 investors each making 1 loan of $200k, if they “pool” those 20 loans together, and if the default rate holds true (1 in 20), then they’ll have only one $50k loss divided among them ($50k / 20 investors = $2500 loss each). By doing this, the investor has traded the 5% chance of a $25% loss for a 100% chance of 1.25% loss ($200k x 1.25% = $2500), and knowing that the 1.25% chance of loss is coming makes it easier for the investor to adjust the price on the loan so that the lender stays profitable and in business.
In Conclusion
Securitization through MBS is helpful to investors and consumers alike for several reasons. The greater the certainty with which lenders can predict losses, the smaller the margins can be that protect against losses. This translates directly into lower rates for consumers.
Through securitization, investors can participate buy a piece of a mortgage portfolio without financing every mortgage in it. This is like buying stock in a company rather than the company itself, it also provides a way for far greater participation in the mortgage market among investors. This participation provides a more liquid mortgage market, with more options for consumers to find a loan at affordable rates, while protecting the investors by thwarting risk.
As with everything, there are downsides to this model as well. Some might argue that the level of detachment between investors and these loans they are investing in was one of the reasons for the crisis. Indeed, it would be hard to argue otherwise. As a matter of fact, the failure of many credit rating agencies, like Moody's, Standard & Poor's and Fitch Ratings, to adhere to the credit rating standards was one of the main contributor to the run-up to the 2008 financial crisis. Nevertheless, the benefits of securitization (much more liquidity in mortgage markets, more loans for more people, lower rates, and less risk for investors) will likely be seen as outweighing the costs for the foreseeable future.
Muchos profesionales de la industria y la mayoría de los consumidores no están familiarizados con los valores respaldados por hipotecas (MBS) y no conocen el papel que desempeñan en la liquidez de las hipotecas y los movimientos de las tasas hipotecarias. Comprender esta relación lo ayudará a tener una imagen mucho más clara del proceso de fijación de precios de las hipotecas.
¿Qué son los MBS “Mortgage-Back Security”?
El MBS es un instrumento de valor respaldado por hipotecas en los qué grupos de préstamos similares se convierten para venderse, comprarse o negociarse en el mercado de valores.
¿Qué es la titulización?
La titulización es el proceso de convertir préstamos en valores. La titulización, aunque no está exenta de riesgos, es en gran medida beneficiosa para todas las partes involucradas y actualmente es esencial para mantener la disponibilidad de crédito hipotecario (capacidad de los consumidores para obtener un préstamo si lo desean). La titulización también ayuda a mantener las tasas más bajas de lo que podrían ser en promedio. Los dos componentes básicos de un valor respaldado por hipotecas son el CONSUMIDOR que quiere pedir dinero prestado (una hipoteca, en este caso) y el INVERSOR que quiere prestar dinero para obtener un retorno de la inversión. El MBS no puede existir y no existirá sin consumidores que quieran pedir prestado e inversores que quieran prestar.
¿Cómo benefician los MBS al inversor?
El principal interés de los inversores es prestar, a la vez que también quieren estar protegidos del riesgo. Si un inversor con $200mil solo hizo un préstamo a un consumidor, y ese consumidor incumplió, ese inversor asumiría la carga de la pérdida total. Incluso si ese inversionista tiene $1 millón y otorga 5 préstamos por $200mil, dependiendo de la tasa de incumplimiento, el inversionista podría experimentar fácilmente una tasa de rendimiento muy diferente a la de otro inversionista con la misma cantidad de dinero que invierte en los mismos tipos de préstamos. Los prestamistas intentan mitigar el riesgo aplicando estándares de suscripción, pero la titulización de préstamos como MBS reduce aún más los riesgos para los inversores.
¿Cómo MBS reduce el riesgo?
La titulización permite “distribuir” el riesgo entre préstamos similares. Aquí hay un ejemplo de escenario de riesgo para un inversor:
Monto promedio del préstamo: $200mil
Tasa de incumplimiento = 1 en 20 préstamos
Pérdida por incumplimiento = $50mil
Considere, el inversionista hipotético tiene una probabilidad de 1 en 20 de perder $50mil por cada $200mil que presta.
Si 20 inversores hicieran individualmente cada uno de estos préstamos, 19 de estos serían rentables y uno de ellos estaría fuera del negocio. Incluso si tuviera solo 2 inversores, el inversor A y el inversor B, y cada uno pudiese permitirse otorgar 20 préstamos cada uno, y la tasa de incumplimiento se mantuviera igual, 1 de cada 20 préstamos, el inversor A podría tener los dos préstamos que incumplen, mientras que el inversor B no tuviese ninguno. Los inversores, sin importar la cantidad, todavía necesitan una forma de compartir el riesgo por igual para garantizar la rentabilidad. La titulización a través de MBS logra este objetivo de riesgo compartido.
La titulización ofrece una compensación entre una pequeña posibilidad de grandes pérdidas y una casi certeza de pérdidas pequeñas y predecibles. Para un inversor, al tener la certeza y la confiabilidad de predecir el riesgo, puede ajustar fácilmente el precio para tener en cuenta ese riesgo.
En el ejemplo anterior de 20 inversores, cada uno haciendo 1 préstamo de $200mil, si "agrupan" esos 20 préstamos, y si la tasa de incumplimiento es cierta (1 en 20), entonces tendrán solo una pérdida de $50mil dividida entre los 20 con un costo de $2,500.00 cada uno. ($50mil / 20 inversores = $ 2,500). Al hacer esto, el inversionista ha intercambiado el 5% de probabilidad de una pérdida de $25% por una probabilidad del 100% de pérdida del 1,25% ($200mil x 1,25% = $2500), y saber que la probabilidad de pérdida del 1,25% se avecina hace que sea más fácil para el inversor ajustar el precio del préstamo para que el prestamista siga siendo rentable y pueda mantenerse en el negocio.
En conclusión
La titulización a través de MBS es útil tanto para los inversores como para los consumidores por varias razones. Cuanto mayor sea la certeza con la que los prestamistas pueden predecir pérdidas, menores pueden ser los márgenes que protegen contra estas pérdidas. Esto se traduce directamente en tarifas más bajas para los consumidores.
A través de la titulización, los inversores pueden participar comprando una parte de una cartera hipotecaria sin financiar todas las hipotecas que contiene. Esto es como comprar acciones en una empresa en lugar de la propia empresa, también proporciona una forma de participación mucho mayor en el mercado hipotecario entre los inversores. Esta participación a la vez proporciona un mercado hipotecario más líquido, con más opciones para que los consumidores encuentren un préstamo a tasas asequibles, al tiempo que protege a los inversores al frustrar el riesgo.
Como con todo, también hay desventajas en este modelo. Algunos podrían argumentar que el nivel de desapego entre los inversores y estos préstamos en los que están invirtiendo fue una de las razones de la crisis inmobiliaria del 2008. De hecho, sería difícil argumentar lo contrario, el incumplimiento de las normas de calificación crediticia por parte de muchas agencias calificadoras, como Moody's, Standard & Poor's y Fitch Ratings, fue uno de los principales factores que contribuyeron previo a la crisis financiera de 2008. Sin embargo, los beneficios de la titulización (mucha más liquidez en los mercados hipotecarios, más préstamos para más personas, tasas más bajas y menos riesgo para los inversores) probablemente superen los costos en el futuro previsible.
La tasa de inflación anual en los Estados Unidos es actualmente de alrededor del 7,5 %, la más alta desde 1982.(1) No importa si es cajero, abogado, plomero o jubilado; si gastas dólares estadounidenses, la inflación te afecta.
Los economistas esperan que continúen los efectos de la inflación, como un mayor costo de los bienes.(2) Afortunadamente, una inversión en bienes raíces puede aliviar parte de la tensión financiera.
Esto es lo que necesita saber sobre la inflación, cómo le afecta y cómo puede ayudar una inversión en bienes raíces.
¿QUÉ ES LA INFLACIÓN Y CÓMO ME AFECTA?
La inflación es una disminución en el valor del dinero. Cuando la tasa de inflación aumenta, los precios de los bienes y servicios aumentan. Por lo tanto, un dólar te compra un poco menos cada día que pasa.
El índice de precios al consumidor, o IPC, es una medida estándar de la inflación. Según los últimos datos del IPC, los precios aumentaron un 7,5 % de enero de 2021 a enero de 2022.(1) Un poco de inflación se considera saludable para la economía, pero un 7,5 % en un solo año es alto.
¿Cómo afecta la inflación a tu vida? Estos son algunos de los impactos negativos:
● Disminución del poder adquisitivo
Ya mencionamos esto, pero a medida que los precios suben, su dólar no se estirará tanto como solía hacerlo. Eso significa que podrá comprar menos bienes y servicios con un presupuesto limitado.
● Aumento de los costos de los préstamos
En un esfuerzo por frenar la inflación, se espera que la Reserva Federal eleve la tasa de los fondos federales. Por lo tanto, es probable que los consumidores paguen una tasa de interés más alta en nuevas hipotecas, préstamos para automóviles y tarjetas de crédito de tasa variable.(3)
● Bajo nivel de vida
El crecimiento de los salarios tiende a ir a la zaga de los aumentos de precios. Según Moody Analytics, cuando se ajusta por inflación, las ganancias semanales promedio en enero bajaron un 3,1 % con respecto al año anterior.(4) Como tal, la vida se está volviendo menos asequible para todos. La inflación puede obligar a quienes tienen un ingreso fijo, como los jubilados, a realizar cambios en el estilo de vida y priorizar lo esencial.
● Ahorros erosionados
Si guarda todos sus ahorros en una cuenta bancaria, la inflación es aún más dañina. A partir de febrero de 2022, la tasa de interés promedio nacional para una cuenta de ahorros es del 0,06 %, lo que no alcanza para mantenerse al día con la inflación. Y los economistas no esperan que esa tasa suba mucho más.(3)
Una de las mejores formas de mitigar estos efectos es encontrar un lugar para invertir tu dinero que no sea el banco. Aunque se espera que las tasas de interés aumenten, es poco probable que lleguen lo suficientemente altas como para vencer la inflación. Si acumula efectivo, el valor de su dinero disminuirá cada año y más rápidamente en años con inflación elevada.
BIENES RAÍCES: UNA COBERTURA COMPROBADA CONTRA LA INFLACIÓN
Entonces, ¿dónde es un buen lugar para invertir su dinero para protegerse (cobertura) contra los impactos de la inflación? Hay varios vehículos de inversión que los asesores financieros recomiendan tradicionalmente, entre ellos:
● Acciones
Algunas personas invierten en acciones como su principal cobertura contra la inflación. Sin embargo, el mercado de valores puede volverse volátil durante tiempos inflacionarios, como hemos visto en los últimos meses.(5)
● Materias Primas
Las materias primas son activos tangibles, como el petróleo, el ganado y los minerales. La teoría es que el precio de las materias primas debería subir junto con la inflación. Pero la opción clásica, el oro, no ha subido de manera constante durante los períodos de inflación desde la década de 1970, según datos de Morningstar Direct.(6)
● Bonos indexados a la inflación
Los valores protegidos contra la inflación del Tesoro, o TIPS, son bonos emitidos por el gobierno de EEUU. que están indexados a la tasa de inflación. Los bonos se consideran de bajo riesgo, pero los rendimientos que ofrecen generalmente también son bajos.(7)
● Bienes Raíces
Los precios inmobiliarios en general tienden a aumentar junto con la inflación y, a menudo, aumentan más rápido que la inflación.(8) Esa es una de las razones por las que la demanda de bienes raíces está aumentando en este momento.(9)
Creemos que los bienes raíces son la mejor cobertura contra la inflación. Ser propietario de bienes raíces hace más que proteger su patrimonio; de hecho, puede generarle dinero. Por ejemplo, los precios de las viviendas aumentaron casi un 17 % entre 2020 y 2021, un 10 % por encima de la inflación del 7 % que se produjo en el mismo período.(10)
Además, ciertos tipos de inversiones inmobiliarias pueden ayudarlo a generar un flujo de ingresos pasivos. El año pasado, los propietarios no solo evitaron la erosión del poder adquisitivo causada por la inflación; se adelantaron.
TIPOS DE INVERSIONES INMOBILIARIAS
Si bien existen innumerables formas de invertir en bienes raíces, existen tres tipos básicos de inversión que recomendamos para inversores principiantes e intermedios. Recuerde que podemos ayudarlo a determinar qué opciones son las mejores para sus objetivos financieros y su presupuesto.
● Residencia principal
Si eres dueño de tu casa, ya estás por delante. Las ventajas de ser propietario de una vivienda se vuelven aún más evidentes en tiempos de inflación. A medida que la inflación aumenta los precios en toda la economía, es probable que el valor de su vivienda aumente al mismo tiempo. Al mismo tiempo, ha bloqueado un pago hipotecario fijo para los próximos 30 años, por lo que será inmune al aumento de los costos de alquiler.
Si aún no es dueño de su residencia principal, la propiedad de vivienda es un objetivo que vale la pena perseguir.
Aunque la tarea de ahorrar lo suficiente para el pago inicial puede parecer desalentadora, existen varias estrategias que pueden hacer que sea más fácil lograr la propiedad de una vivienda. Si no está seguro de cómo comenzar con el proceso de compra de una casa, contáctenos. Nuestro equipo puede ayudarlo a encontrar la estrategia y la propiedad que se ajuste a sus necesidades y presupuesto.
Ya sea que ya sea propietario de una residencia principal o todavía esté alquilando, ahora es un buen momento para comenzar a pensar en una propiedad de inversión. Los tipos de propiedades de inversión que comprará como inversionista individual generalmente se dividen en dos categorías: alquileres a largo plazo y alquileres a corto plazo.
● Alquileres a largo plazo (tradicionales)
Un alquiler a largo plazo o tradicional es una vivienda que se alquila por un período prolongado. Un ejemplo de esto es una casa unifamiliar donde un inquilino firma un contrato de arrendamiento de un año y trae todos sus muebles.
Los alquileres a largo plazo son una forma de vivienda. Para la mayoría de los inquilinos, el alquiler sirve como residencia principal, lo que significa que es un gasto necesario. Esta cualidad única de los alquileres a largo plazo puede ayudar a proporcionar rendimientos estables en tiempos de incertidumbre, especialmente cuando tenemos una alta inflación.
Para invertir en un alquiler a largo plazo, deberá presupuestar el mantenimiento, las reparaciones, los impuestos sobre la propiedad y el seguro. También deberá tener un plan para administrar la propiedad. Pero una propiedad de inversión bien elegida debe pagarse por sí misma a través de los ingresos por alquiler, y usted se beneficiará de la apreciación a medida que la propiedad aumenta de valor.
Podemos ayudarlo a encontrar una propiedad de alquiler ideal a largo plazo que se ajuste a su presupuesto y objetivos de inversión. Comuníquese para hablar sobre sus necesidades y nuestras oportunidades en el mercado local.
● Alquileres a corto plazo (vacaciones)
Los alquileres a corto plazo o de vacaciones funcionan más como hoteles en el sentido de que ofrecen alojamiento temporal. Un alquiler a corto plazo se define como una vivienda residencial que se alquila por 30 días o menos. El dueño de la propiedad proporciona los muebles y otras comodidades, y hoy en día muchos alquileres a corto plazo se enumeran en sitios web como Airbnb y Vrbo.
Un alquiler a corto plazo puede potencialmente generarle un mayor rendimiento que un alquiler a largo plazo, pero esto tiene el costo de una gestión práctica diaria. Con un alquiler a corto plazo, no solo ingresa al negocio inmobiliario; usted también está ingresando al negocio de la hospitalidad.
Bien hechos, los alquileres a corto plazo pueden ser tanto una protección contra la inflación como una fuente rentable de ingresos. Como beneficio adicional, cuando la casa no se alquila, ¡tiene un lugar de vacaciones asequible para usted y su familia!
Contáctenos hoy si está interesado en explorar opciones en el mercado de alquiler a corto o largo plazo. Se espera que las tasas hipotecarias aumenten, por lo que querrá actuar rápido para maximizar el retorno de su inversión.
ESTAMOS INVERTIDOS EN AYUDARTE
La inflación es un hecho de la vida en la economía estadounidense. Afortunadamente, puede prepararse para la inflación con una cartera de inversiones cuidadosamente administrada que incluye bienes raíces. Ser propietario de una residencia principal o invertir en un alquiler a corto o largo plazo lo ayudará a mitigar los efectos de la inflación y aumentar su patrimonio neto, lo que lo convierte en un movimiento estratégico en nuestro entorno financiero actual.
Si está listo para invertir en bienes raíces para generar riqueza y protegerse de la inflación creciente, contáctenos. Nuestro equipo puede ayudarlo a encontrar una residencia principal o una propiedad de inversión que cumpla con sus objetivos financieros.
Lo anterior hace referencia a una opinión y es solo para fines informativos. No pretende ser un consejo financiero. Consulte a los profesionales adecuados para obtener asesoramiento sobre sus necesidades individuales.
Fuentes:
The annual inflation rate in the United States is currently around 7.5%—the highest it has been since 1982.1 It doesn’t matter if you’re a cashier, lawyer, plumber, or retiree; if you spend U.S. dollars, inflation impacts you.
Economists expect the effects of inflation, like a higher cost of goods, to continue.2 Luckily, an investment in real estate can ease some of the financial strain.
Here’s what you need to know about inflation, how it impacts you, and how an investment in real estate can help.
WHAT IS INFLATION AND HOW DOES IT IMPACT ME?
Inflation is a decline in the value of money. When the rate of inflation rises, prices for goods and services go up. Therefore, a dollar buys you a little bit less with every passing day.
The consumer price index, or CPI, is a standard measure of inflation. Based on the latest CPI data, prices increased 7.5% from January 2021 to January 2022.1 A little bit of inflation is considered healthy for the economy, but 7.5% in a single year is high.
How does inflation affect your life? Here are a few of the negative impacts:
We touched on this already, but as prices rise, your dollar won’t stretch as far as it used to. That means you’ll be able to purchase fewer goods and services with a limited budget.
In an effort to curb inflation, the Federal Reserve is expected to raise the federal funds rate. Therefore, consumers are likely to pay a higher interest rate on new mortgages, car loans, and variable-rate credit cards.3
Wage growth tends to lag behind price increases. According to Moody Analytics, when adjusted for inflation, average weekly earnings in January were down 3.1% from a year earlier.4 As such, life is becoming less affordable for everyone. Inflation can force those on a fixed income, like retirees, to make lifestyle changes and prioritize essentials.
If you store all your savings in a bank account, inflation is even more damaging. As of February 2022, the national average interest rate for a savings account is 0.06%, not nearly enough to keep up with inflation. And economists don’t expect that rate to go much higher.3
One of the best ways to mitigate these effects is to find a place to invest your money other than the bank. Even though interest rates are expected to rise, they’re unlikely to get high enough to beat inflation. If you hoard cash, the value of your money will decrease every year and more rapidly in years with elevated inflation.
REAL ESTATE: A PROVEN HEDGE AGAINST INFLATION
So where is a good place to invest your money to protect (hedge) against the impacts of inflation? There are several investment vehicles that financial advisors traditionally recommend, including:
Some people invest in stocks as their primary inflation hedge. However, the stock market can become volatile during inflationary times, as we’ve seen in recent months.5
Commodities are tangible assets, like oil, livestock, and minerals. The theory is that the price of commodities should climb alongside inflation. But the classic choice–gold–hasn’t risen consistently during periods of inflation since the 1970s, according to data from Morningstar Direct.6
Treasury inflation-protected securities, or TIPS, are U.S. government-issued bonds that are indexed to the inflation rate. Bonds are considered low risk, but the returns they offer are generally low, as well.7
We believe real estate is the best hedge against inflation. Owning real estate does more than protect your wealth—it can actually make you money. For example, home prices rose nearly 17% from 2020 to 2021, 10% ahead of the 7% inflation that occurred in the same timeframe.10
Plus, certain types of real estate investments can help you generate a stream of passive income. In the past year, property owners didn’t just avoid the erosion of purchasing power caused by inflation; they got ahead.
TYPES OF REAL ESTATE INVESTMENTS
Though there are myriad ways to invest in real estate, there are three basic investment types that we recommend for beginner and intermediate investors. Remember that we can help you determine which options are best for your financial goals and budget.
If you own your home, you’re already ahead. The advantages of homeownership become even more apparent in inflationary times. As inflation raises prices throughout the economy, the value of your home is likely to go up concurrently. At the same time, you’ve locked in a set mortgage payment for the next 30 years, so you’ll be immune to rising rental costs.
If you don’t already own your primary residence, homeownership is a worthwhile goal to pursue.
Though the task of saving enough for a down payment may seem daunting, there are several strategies that can make homeownership easier to achieve. If you’re not sure how to get started with the home buying process, contact us. Our team can help you find the strategy and property that fits your needs and budget.
Whether you already own a primary residence or are still renting, now is a good time to also start thinking about an investment property. The types of investment properties you’ll buy as a solo investor generally fall into two categories: long-term rentals and short-term rentals.
A long-term or traditional rental is a dwelling that’s leased out for an extended period. An example of this is a single-family home where a tenant signs a one-year lease and brings all their own furniture.
Long-term rentals are a form of housing. For most tenants, the rental serves as their primary residence, which means it’s a necessary expense. This unique quality of long-term rentals can help to provide stable returns in uncertain times, especially when we have high inflation.
To invest in a long-term rental, you’ll need to budget for maintenance, repairs, property taxes, and insurance. You’ll also need to have a plan for managing the property. But a well-chosen investment property should pay for itself through rental income, and you’ll benefit from appreciation as the property rises in value.
We can help you find an ideal long-term rental property to suit your budget and investment goals. Reach out to talk about your needs and our local market opportunities.
Short-term or vacation rentals function more like hotels in that they offer temporary accommodations. A short-term rental is defined as a residential dwelling that is rented for 30 days or less. The furniture and other amenities are provided by the property owner, and today many short-term rentals are listed on websites like Airbnb and Vrbo.
A short-term rental can potentially earn you a higher return than a long-term rental, but this comes at the cost of daily, hands-on management. With a short-term rental, you’re not just entering the real estate business; you’re entering the hospitality business, too.
Done right, short-term rentals can be both a hedge against inflation and a profitable source of income. As a bonus, when the home isn’t being rented you have an affordable vacation spot for yourself and your family!
Contact us today if you’re interested in exploring options in either the long-term or short-term rental market. Mortgage rates are expected to rise, so you’ll want to act fast to maximize your investment return.
WE’RE INVESTED IN HELPING YOU
Inflation is a fact of life in the U.S. economy. Luckily, you can prepare for inflation with a carefully managed investment portfolio that includes real estate. Owning a primary residence or investing in a short-term or long-term rental will help you both mitigate the effects of inflation and grow your net worth, which makes it a strategic move in our current financial environment.
If you’re ready to invest in real estate to build wealth and protect yourself from rising inflation, contact us. Our team can help you find a primary residence or investment property that meets your financial goals.
The above references an opinion and is for informational purposes only. It is not intended to be financial advice. Consult the appropriate professionals for advice regarding your individual needs.
Sources:
Last year was one for the real estate history books. The pandemic helped usher in a buying frenzy that caused home prices to soar nationwide by a record 19.9% between August 2020 and August 2021.1
However, there were signs in the fourth quarter that the red-hot housing market was beginning to simmer down. In the month of October, only 60.3% of sales involved a bidding war—down from a high of 74.5% in April.2 While this trend could be attributed to seasonality, it could also be a signal that the real estate run-up may have passed its peak.
So what’s ahead for the U.S. housing market in 2022? Here’s where industry experts predict the market is headed in the coming year.
MORTGAGE RATES WILL CREEP UP
Most economists expect to see mortgage rates gradually rise this year after hitting record lows in late 2020 and early 2021.3
Freddie Mac forecasts the 30-year fixed-rate mortgage will average 3.5% in 2022, up from around 3% in 2021.4
The Mortgage Bankers Association predicts that rates will tick up to 4% by the end of the year. “Mortgage lenders and borrowers should expect rising mortgage rates over the next year, as stronger economic growth pushes Treasury yields higher,” said Mike Fratantoni, chief economist for the Mortgage Bankers Association at their 2001 Annual Convention & Expo in October.5
However, it’s important to keep in mind that even a 4% mortgage rate is low when compared to historical standards. According to industry trade blog The Mortgage Reports, “Between 1971 and December 2020, 30-year mortgage rates averaged 7.89%.”6
What does it mean for you? Low mortgage rates can reduce your monthly payment and make homeownership more affordable. Fortunately, there’s still time to lock in a historically-low rate. Whether you’re hoping to purchase a new home or refinance an existing mortgage, act soon before rates go up any further. We’d be happy to connect you with a trusted lending professional in our network.
THE MARKET WILL BECOME MORE BALANCED
In 2021, we experienced one of the most competitive real estate markets ever. Fears about the virus and a shift to remote work triggered a huge uptick in demand. At the same time, many existing homeowners delayed their plans to sell, and supply and labor shortages hindered new construction.
This led to an extreme market imbalance that benefited sellers and frustrated buyers. According to George Ratiu, director of economic research at Realtor.com, “Prices and sellers reached for the moon [last] year. It looks like we are now about to move back to earth.”7
Data from Realtor.com released in November showed that listing price reductions had more than doubled since February 2021. And the average days on market (an indicator of how long it takes a home to sell) has been slowly creeping up since June.7
What’s causing this change in market dynamics? The real estate market typically slows down in the fall and winter. But economists also suspect a fundamental shift in supply and demand.
At the National Association of Realtors’ annual conference last November, the group’s chief economist, Lawrence Yun, told attendees that he expects increased supply to come from an uptick in new construction—which is already underway—and an end to the mortgage forbearance program. “With more housing inventory to hit the market, the intense multiple offers will start to ease,” he said.8
Demand is also predicted to wane slightly in the coming year. Rising mortgage rates and record-high prices have made homeownership unaffordable for a growing number of Americans. And in a recent Reuters poll, nearly 80% of property analysts said they expect housing affordability to worsen over the next several years.9
What does it mean for you? If you struggled to buy a home last year, there may be some relief on the horizon. Increased supply and softening demand could make it easier to finally secure the home of your dreams. If you’re a seller, it’s still a great time to cash out your big equity gains! And with more inventory on the market, you’ll have an easier time finding your next home. Reach out for a free consultation so we can discuss your specific needs and goals.
HOME PRICES LIKELY TO KEEP CLIMBING, BUT AT A SLOWER PACE
Nationally, home prices rose an estimated 16.8% in 2021.8 But the average rate of appreciation is expected to slow down in 2022.
Danielle Hale, chief economist at Realtor.com, told Yahoo! News, “Home asking prices have decelerated in the second half of 2021, with median listing price growth slipping from a peak of 17.2% in April to just 8.6% in October.”10
But experts disagree about how much more property values can continue to climb this year. Goldman Sachs predicts that home prices will rise by 13.5%, while Fannie Mae and Freddie Mac are forecasting a 7.9% and 7% rate of appreciation, respectively.2
However, not all analysts are as bullish. The National Association of Realtors predicts a 2.8% rate of appreciation for existing homes and 4.4% for new homes, while the Mortgage Bankers Association expects the average home price to decrease by 2.5% by the end of the year.10,2
According to Hale, “With prices near all-time highs and mortgage rates expected to rise, we expect this slowdown in prices to continue.”10
What does it mean for you? If you’re a buyer who has been waiting on the sidelines for home prices to drop, you may be out of luck. Even if home prices dip slightly (and most economists expect them to rise) any savings are likely to be offset by higher mortgage rates. The good news is that decreased competition means more choice and less likelihood of a bidding war. We can help you get the most for your money in today’s market.
RENTS WILL CONTINUE TO RISE
Along with home, gasoline, and used vehicle prices, rent prices rose dramatically last year. According to CoreLogic, in September, rents for single-family homes were up 10.2% nationally year over year.11 And economists at Realtor.com expect them to climb another 7.1% in 2022.12
“Homes are expensive now…but for most people, the comparison that is most important is how that cost of homeownership is going to compare to the cost of renting,” Zillow Senior Economist Jeff Tucker told CNBC in November.13
Tucker also pointed out that rent is less predictable than a mortgage—and more likely to go up along with inflation.13
Real assets, like real estate, are often used as a hedge against inflation. That’s because property values typically rise with inflation.14 And when a homeowner takes out a mortgage, they lock in a set housing payment for the next 30 years.
In contrast, renters are at the mercy of the market—and they don’t gain any of the benefits of homeownership, like tax deductions, equity, or appreciation.
George Ratiu of Realtor.com told CNBC that he advises buyers to consider their budget and time frame. If they plan to stay in the home for at least three to five years, he believes it often makes sense to buy.13
Fortunately, it’s shaping up to be a better year for buyers. “I think 2022 has the promise of providing less competition, a lot more homes to choose from, and, as a result, a lot more approachable prices,” Ratiu said.13
What does it mean for you? Both property and rent prices are expected to continue rising. But when you purchase a home with a fixed-rate mortgage, you can rest assured knowing that your monthly mortgage payment will never go up. Whether you’re a first-time homebuyer or a real estate investor, we can help you make the most of today’s real estate market.
WE’RE HERE TO GUIDE YOU
While national real estate numbers and predictions can provide a “big picture” outlook for the year, real estate is local. And as local market experts, we can guide you through the ins and outs of our market and the local issues that are likely to drive home values in your particular neighborhood.
If you’re considering buying or selling a home in 2022, contact us now to schedule a free consultation. We’ll work with you to develop an action plan to meet your real estate goals this year.
Sources:
NMLS #325016
Goza Group, LLC
d.b.a
Florida Coastal Lending
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